銀行從業資格考試公司信貸考試重點：借款需求與貸款結構

短期資金需求要通過短期融資來實現，長期現金需求要通過長期融資來實現。但實際中，短期融資需求并不意味著就與流動資產和營運資金有關，一些與流動資產和營運資金有關的融資需求也可能與長期融資需求相關。

　　1.季節性銷售模式

　　季節性融資一般是短期的。銀行對公司的季節性融資通常在一年以內，而還款期安排在季節性銷售低谷之前或之中，此時，公司的營運投資下降，能夠收回大量資金。銀行要確保季節性融資不被用于長期投資，比如營運資金投資，從而保證銀行發放的短期貸款只用于公司的短期投資，確保銀行能夠按時收回貸款。

　　2.銷售增長旺盛時期

　　核心流動資產和固定資產的大量投資，表面上是一種短期融資需求，實際上是一種長期融資。

　　3.資產使用效率下降

　　應收賬款和存貨周轉率的下降可能成為長期融資和短期融資需求的借款原因。短期的應收賬款和存貨周轉率下降所引起的現金需求(即潛在的借款原因)也是短期的。相反，長期的應收賬款和存貨周轉率下降所引起的現金需求是長期的。長期性的應收賬款和存貨周轉率下降，反映了公司的核心流動資產的增加，這需要通過營運資本投資來實現。

　　固定資產使用效率的下降，管理層為了提高生產率而決定重置或改進部分固定資產，那么就需要從公司的內部和外部進行融資，并且由于這種支出屬于資本性支出，因此是長期融資。

　　可見，公司資產使用效率的下降，即應收賬款和存貨周轉率的下降可能導致長期融資需求，也可能導致短期融資需求，銀行在發放貸款時必須有效識別借款需求的本質，從而保證貸款期限與公司借款需求相互匹配。

　　4.固定資產重置或擴張

　　對于廠房和設備等固定資產重置的支出，其融資需求是長期的。

　　5.長期投資

　　用于長期投資的融資應當是長期的。除了維持公司正常運轉的生產設備外，其他方面的長期融資需求，可能具有投機性，銀行應當謹慎受理，以免增大信用風險暴露。

　　6.商業信用的減少和改變

　　商業信用的減少反映在公司應付賬款周轉天數的下降，這就意味著公司需要額外的現金及時支付供貨商。銀行也要分清是長期的還是短期的。

　　對于無法按時支付應付賬款的公司，供貨商會削減供貨或停止供貨，銀行受理公司的貸款申請風險也是很大的。

　　對于發展迅速的公司來說，如果供貨商仍然要求按原來的付款周期付款的話，公司就需要通過借款來達到供貨商的還款周期要求。這意味著公司的運營周期將發生長期性變化，因此，采用長期融資方式更合適。

　　7.債務重構

　　銀行除了評價公司的信譽狀況和重構的必要性，還應當判斷所要重構的債務是長期的還是短期的。主要的相關因素包括：(1)借款公司的融資結構狀況;(2)借款公司的償債能力。公司用長期融資來取代短期融資進行債務重構，一般是為了平衡融資結構，其原因可能是由于快速發展，公司需要將原來的部分短期融資轉化為長期的營運資本，以達到更合理的融資結構。

　　8.盈利能力不足

　　盈利能力不足會導致直接借款需求。這種情況反映了公司管理層經營能力不足，無法應對不斷變化的市場形勢，不能夠充分利用現有資源創造價值。因此，在這種情況下，銀行不應受理公司的貸款申請。

　　如果公司的盈利能力不足只是借款需求的間接原因，即公司的目前盈利能夠滿足日常的經營支出，但沒有足夠的現金用于營運資本和廠房設備的投資，銀行受理此種貸款申請時也要非常謹慎。

　　9.額外的或非預期性支出

　　非預期性支出導致的借款需求可能是長期的，也可能是短期的。銀行在受理該類貸款時，應當根據公司未來的現金積累能力和償債能力決定貸款的期限。

　　由此可見，銀行在受理借款申請時，進行有效的借款需求分析，判斷借款原因實質，從而在長期貸款和短期貸款之間做出合理安排。