證券知識-趨勢分析的活用

一、趨勢線
　　1.所謂趨勢線，就是根據股價上下變動的趨勢所畫出的線路，畫趨勢線的目的，即依其脈絡尋找出恰當的賣點與買點。趨勢線可分為上升趨勢線，下降趨勢線與橫向整理趨勢線。
　　2.股價在上升行情時，除了在連接股價波動的低點畫一直線外，也應在連接股價波動的高點畫一直線，于是股價便在這兩條直線內上下波動，這就是上升趨勢軌道。股價在下跌行情時，除了連接股價波動的高點畫一直線外，也要在股價波動的低點畫一條直線，股價在這兩條直線內上下波動，這就是下跌趨勢軌道。股價在橫向整理時可形成橫向箱型趨勢線。
　　二、利用趨勢軌道決定買賣點
　　1.無論是在上升或下跌趨勢軌道中，當股價觸及上方的壓力線時，就是賣出的時機；當股價觸及下方的支撐線時，就是買進的時機。
　　2.若在上升趨勢軌道中，發現股價突破上方的壓力線時，證明新的上升趨勢線即將產生。
　　3.同理，若在下跌趨勢中，發現股價突破下方的支撐線時，可能新的下跌趨勢軌道即將產生。
　　4.股價在上升行情時，一波的波峰會比前一波峰高，一波的波谷會比前一波谷高；而在下跌行情時，一波的波峰比前一波峰低，一波的的波谷會比前一波谷低。
　　5.處于上升趨勢軌道中，若發現股價無法觸及上方的壓力線時，即表示漲勢趨弱了。
　　三、幾種趨勢線圖示
　　1.上升趨勢分析。股價上升趨勢線是指股價上升波段中,股價底部之連接線而言,這連接而成之上升趨勢線通常相當規則,在上升趨勢線的股價波動上畫一條與上升趨勢線平行的線,這條平行線又稱返回線。
　　(1)買賣點分析：
　　1．在股價上升趨勢中，當股價下跌而觸及股價上升趨勢線時，便是絕佳的買點(買進信號)，投資者可酌量買進股票。
　　2．當股價上升而觸及股價上升趨勢線之返回線時，便是股票絕佳之賣點(賣出信號)投資者可將手中的持股賣掉。
　　3．上升趨勢之依艾略特波段分析認為：上升分三波段,每一波段上升幅度皆同，投資者可以等幅測量，比如第一波由45元上升至60元，拉回50元，第二波由50元上升至65元，拉回55元，第三波可上升至65元左右。
　　(2)行情分析：一個多頭行情主要由原始、次級或短期上升波動所組成，股價一波比一波高，每兩個底部低點即可連成一條上升趨勢線，一般而言，原始上升趨勢線較為平緩，歷經時間較長，而次級或短期上升趨勢線較為陡峭，其歷經時間有時甚短。(原始上升趨勢線：一般多頭市場之原始上升趨勢線的建立往往歷經相當長時間(短則一二年長則四五年)的波動,其上升仰角較小,約為300～450。(短期上升趨勢線：指多頭市場之各次級滾動，以各波之底部低點為基準點向上延伸，其經歷之時間較短，一般為數周或數月這波動所建立，其上升仰角較陡，約為450～600角，有時甚至在600角以上(尤其在多頭市場初期最易出現)。(上升趨勢線之支撐與壓力：在股價上升趨勢中，遇到以往密集成交區或其他阻力位，在某個股價價位上，賣壓很大，足以阻止股價上升，或進行使止升走勢的股價反轉下跌，這種情況便是股逢壓力。
　　2.整理趨勢分析。矩形整理在股市亦稱為箱形整理。股價在某一價格區人上下移動，移動之軌道由兩條平行于橫軸之平行線所界定，其形狀就像幾何圖形的矩形或長方形，矩形整理亦稱為箱形整理。
　　箱形整理形態通常出現在股價上升走勢或下跌走勢之初期或中期，若箱形出現在股價上升走勢或下跌走勢之末期，往往形成反轉形態，而非整理形態。
　　(1)箱形整理形態一般在股價上升波完成或下跌波完成之后出現；
　　(2)成交量配合箱形整理的完成，起初大量而逐步萎縮，一直到股價突破箱形整理為止；
　　(3)股價最遲必須在三至四周內按預定的方向突破。向上突破初期時箱形向上平移；向下跌破時箱形向下平移，暴漲暴跌的情況除外。
　　若不符合上述特征，箱形整理有可能失敗而成為箱形反轉。
　　3.下降趨勢分析
　　(1)下跌趨勢線之形成：一個空頭行情是由原始，次級或短期下跌波動所構成，股價一波比一波低，每兩個反彈之高點即可連成一條下跌趨勢線，一般而言，原始下跌趨勢線較為平緩，經歷時間較長，而次級或短期下跌趨勢線較為陡峭，其經歷時間有時甚短。(原始下跌趨勢線：一般空頭市場之原始下跌趨勢線經歷之時間較原始上升趨勢線為短，約為(一至二年)，其下降之角度較為平緩約為300～450。(短期下跌趨勢線：指空頭市場之次級波動，以各反彈頂點為基準點向下延伸，其經歷之時間甚短，一般為數日或數周之波動所建立，其下降之角度約為600左右。股價下跌,遠離股價下降趨勢線，負乖離太大，30日乖離率這-15～-30時，股價會反彈。
　　(2)空頭行情時，一般下降波段分為三波段，完成后方有二波段之反彈行情。在多頭市場時，下降一般為二波段之行情。
　　4.中心趨勢線。
　　(1)在股價趨勢線中，除上升、下跌、盤整等趨勢線外，有一種趨勢線，股價經常順著中心趨勢線，呈現上下對稱或不對稱的波動，這種股價圍繞趨勢線進行上下波動的走勢，最近被冠上流行新名詞，就是"X線"。
　　(2)中心趨勢線有三種：
　　A.上升中心線。股價可以是從低檔上揚，先將上升中心線當作是壓力線，在一次或多次上沖后，終于突破上升中心線而上揚，在股價上揚后，仍有一次或多次拉回的走勢，中心線此時由壓力線轉為支撐線。股價也可能是從高檔下跌，在下跌過程中，一次或多次因上升中心線的支撐而反彈，但最后跌破中心線，在跌破中心線后，股價向中心線拉回，但反彈至中心線后，而臨壓力再下跌。
　　B.下跌中心線,股價圍繞下跌中心線在波動,股價走勢為：由上而下，中心線由支撐線轉為壓力線；由下而上，中心線由墳力線為支撐線。
　　C.水平中心線，股價呈現箱形的上下整理，其中心線往往是水平線，股價可能在中心線下波動，然后突過中心線之上，或稱在中心線之上波動，然后跌破中心線而下。
　　(3)中心趨勢線的使用要領：
　　1．壓力：無論中心趨勢線是上升、下跌或水平，當股價由低點向上，常在接觸到中心線時，面臨壓力而下跌。
　　2．支撐：當股價由高點向下時，在股價接觸中心線時，會在臨支撐，股價通常在此反彈。
　　3．中心線的作用。長期高低點所連接的趨勢線，影響力最大，其次是中期高低點所繪的趨勢線，短期高低點所繪的趨勢線力量較小。因此，股價碰到短期趨勢線，僅短期回檔，若碰到中期趨勢線，則回檔在10%左右，若碰到長期趨勢線，通常會有一次中期回檔整理。