日本證券市場的主要法規有哪些?

　　會員的規定，關于證券交易規則及其活動管理的規定，關于證券業務糾紛的調解及裁決的規定，關于違反證券交易法行為的處罰規定。

　　為實施證券交易法，日本還制定許多補充規則，比較重要的包括：

　　（1）關于流通證券上市的通知的政府條例：

　　（2）關于募集或發行外國政府債券的登記等事項的政府條例；

　　（3）關于募集或發行外國投資信托債券的登記等事項的政府條例：

　　（4）關于證券認購要約的登記等事項的政府條例：

　　（5）關于證券公司的政府條例；

　　（6）證券公司資信可靠的標準：

　　（7）關于證券交易所的政府條例；

　　（8）基于穩定周轉目的而進行的證券交易的登記：

　　（9）關于證券賣空的規定：

　　（10）關于全權委托的證券交易賬目的規則：

　　（11）關于財務報表審計證明的規則。

　　除此之外，日本其他有關證券交易的法律還有：《商法典》、《民法典》、《證券投資信托法》、《擔保債券信托法》、《外匯和外貿管理法》、《外國證券公司法》、《注冊會計師法》、《證券中央總庫和清算法》。下面主要就前五項法律作簡單介紹。

　　（1）《商法典》制定于l899年，迄今已歷經數十次修訂。《商法典》主要對日本公司的組成和管理，股票和債券的發行以及外國公司的某些活動進行了規定。此外，還包括關于管理機關的責任、股東和債權人利益的保護以及公示的要求、無擔保債券等內容。

　　（2）《民法典》制定于l896年，該法典主要是契約法部分涉及證券交易的一些內容。

　　（3）《證券投資信托法》和《擔保債券信托法》，是日本資本市場比較重要的兩個法律。日本證券投資信托的類型，限制在該法許可的范圍之內。

　　（4）《擔保債券信托法》頒布于20世紀初，旨在鼓勵日本公司發行國外擔保債券，但實際上也適用于日本公司發行國內債券。

　　（5）《外匯和外貿管理法》是在1967年以后，日本的國際證券交易日趨活躍。東京證券交易所于l970年加入證券交易所國際聯盟。日本政府于l971年頒布了旨在管理外國證券公司的法規——《外匯和外貿控制法》，這就是《外匯和外貿管理法》的前身。為了進一步促進對外交易的自由化，l980年日本政府在《控制法》的基礎上修訂出臺了《管理法》。1998年4月生效的新《外匯法》取消了外匯管制。該法規定下列證券發行必須預先向有關部門呈報文件：一是在日本國外發行，由當地居民認購的證券；二是在日本國內發行，由非當地居民認購的證券。

　　1996年年底，日本政府啟動了名為“大爆炸”的金融體制改革。l998年頒布的《金融體系改革法》涵蓋了24個關聯法律的修改，其中對《證券交易法》和《證券投資信托法》幾乎進行了全面修改。主要內容有：允許有價證券衍生產品在銀行柜臺交易、允許交易所場外設立電子交易系統、證券公司由核準制改為注冊制及專業義務的撤銷、擴大銀行證券業務范圍包括可以在銀行柜臺銷售投資信托產品、給予股票柜臺市場與交易所市場同等的市場地位、完善交易所場外交易的制度建設、完善證券交易所設立、合并的有關規定、實現股票交易委托手續費自由化、引進私募及公司形態的投資信托、基金管理公司由執照制改為認可制、放寬對投資委托業務的限制，擴大金融機構下設銀行、證券、保險子公司的業務范圍等。同時，擴大有價證券的定義、信息披露制度對投資信托的適用、完善關于小額募集的信息披露制度、改為以合并報表為基礎的信息披露、嚴格證券公司對客戶資產的分類管理、完善通過證券業協會的糾紛處理制度、設立證券公司破產時保護投資者的投資者保護基金、設立保險公司破產時保護合同簽約人的保險契約者保護機構等。

　　1999年制定了跨行業的投資者保護法《金融商品銷售法》；2000年通過了對《資產流動化法》及《投資信托法》等資產流動化相關法律的修改，設立金融廳統一負責金融政策的制定及對銀行、證券、保險等金融機構的監管。

　　2002年對《商法典》進行修改。強化了傳統的公司監事的職能，要求公司監事須獨立于董事會；外部監事應從“一名以上”增加為“至少一半”，從“過去5年未在公司任職”限定為“未曾在公司任職”，任職期限由3年增至4年。與此同時，大公司可選擇不設監事而在董事會下設審計、提名及薪酬委員會，每個委員會須由3名以上董事組成，外部獨立董事須占過半。

　　2003年對《注冊會計師法》進行全面修改。對注冊會計師的職責進行了明確規定；加強對審計師的監管，在原有注冊會計師協會的基礎上，新設注冊會計師及審計監督委員會（CPAAOB），強化了對注冊會計師和會計師事務所的紀律檢查；提高審計師的獨立性，禁止對大公司提供非審計服務，披露在公司的權益，定期更換業務委聘審計師及復核審計師，不得在最近或下一個會計年度任職為公司董事或高管人員。

　　日本對證券市場的管理比較多地借鑒了英、美兩國的監管經驗及有關立法。