證券市場基礎知識重點與難點第三章

　　第三章 債券 
　　本章分為四節,分別是債券概述、公債、金融債券與公司債券、國際債券。
　　第一節主要內容包括債券的定義和特征、債券分類、債券的償還方式、債券與股票的比較。債券是發行人依照法定程序發行,并約定在一定期限還本付息的有價證券。在債券票面上,通常有四個基本要素,它們是債券的票面價值、債券的償還期限、債券的利率和債券發行者名稱。債券的性質可以概括為:屬于有價證券,是一種虛擬資本,是債權的表現。債券的特征表現為償還性、流動性、安全性和收益性。債券的分類可以依據不同的標準進行。按發行主體可分為政府債券(包括政府機構債券)、金融債券和公司債券;按計息方式可分為單利債券、復利債券、貼現債券和累進利率債券;按債券形態可分為實物債券、憑證式債券和記帳式債券。債券的償還方式有:到期償還、期中償還和展期償還,部分償還和全額償還,定時償還和隨時償還,抽簽償還和買入注銷。債券與股票比較,有相同點,即債券與股票都屬于有價證券,都是籌措資金的手段,收益率互相影響;也有區別,即債券與股票權利不同、目的不同、期限不同、收益不同、風險不同。
　　第二節主要內容包括公債的定義和特點、國家債券、地方政府債券。公債是國家為了籌措資金而向投資者具的,承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務憑證。公債具有安全性高、流通性強、收益穩定和免稅待遇的特點。國家債券是中央政府根據信用原則,以承擔還本付息責任為前提而籌措資金的債務憑證。它可以按照償還期限、資金用途、流通與否、發行本位等分類。
　　第三節主要內容有金融債券的定義及特征、公司債券的定義及特征、公司債券分類、我國的企業債券。金融債券是銀行及非銀行金融機構依照法定程序發行并約定在一定期限內還本付息的有價證券,它具有專用性、集中性、高利性、流動性的特征。公司債券是公司依照法定程序發行并約定在一定期限還本付息的有價證券,它具有契約性、優先性、風險性等特征。各國在實踐中曾創造許多種類的公司債券,如信用公司債、不動產抵押公司債、證券抵押信托公司債、保證公司債、設備信托公司債、參與公司債、分期公司債、收益公司債、可轉換公司債、附新股認股權公司債等。我國發行的企業債券主要有:重點企業債券、地方企業債券、企業短期融資債券、地方投資公司債券、住宅建設債券等。
　　第四節主要內容有國際債券的定義和特點、國際債券的種類、我國的國際債券。國際債券是一國借款人在國際證券市場上,以外國貨幣為面值,向外國投資者發行的債券。國際債券具有資金的廣泛性、計價貨幣的通用性、發行規模的巨額性、匯率變化的風險性、國家主權的保障性等特點。國際債券一般可以分為外國債券和歐洲債券兩種。外國債券是指某一國借款人在本國以外的某一國家發行以該國貨幣為面值的債券;歐洲債券是指借款人在本國境外市場發行的，不以發行市場所在國的貨幣為面值的國際債券。我國發行國際債券始于80年代初期。