2010年證券從業資格考試 - 《證券交易》考點精講(2)

第二章 股票(1-2)

　　第一節 股票的特征與類型

　　1、股票是指股份有限公司簽發的證明股東所持股份的憑證。它的三個基本要素是：發行主體、股份、持有人。

　　2、股票是一種有價證券、要式證券、證權證券、資本證券和綜合權利證券。

　　3、股票的特征是：收益性、風險性、流動性、永久性、參與性和波動性。來源：考試大

　　4、按股東享有的權利的不同，可以把股票分為普通股和優先股。

　　5、股票按是否記載股東姓名，可以分為記名股票和不記名股票。記名股票的特點是：第一，股東權利歸屬于記名股東;第二，認購股票的款項不一定一次繳足;第三，轉讓相對復雜或受限制;第四，便于掛失，相對安全。不記名股票的特點是：第一，股東權利歸屬股票的持有人;第二，認購股票時要求繳足股款;第三，轉讓相對簡便;第四，安全性較差。

　　6、股票按是否用票面金額加以表示，可以分為有面額股票和無面額股票。有面額股票的特點是：第一，可以明確表示每一股所代表的股權比例;第二，為股票發行價格的確定提供依據。我過國公司法規定，股票的發行價格可以和票面金額相等，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。無面額股票的特點是：第一，發行或轉讓價格較靈活;第二，便于股票分割。

　　7、票面價值即面值，是指在股票票面上標明的金額。

　　8、帳面價值，即股票凈值或每股凈資產，是指每股股票所代表的實際資產的價值。

　　9、清算價值是公司清算時每一股所代表的實際價值。一般在實際中，清算價值低于帳面價值。

　　8、內在價值又稱為理論價值，也即股票未來收益的凈現值，它取決于股息收入和市場收益率。股票的內在價值決定股票的市場價格，但又不一定完全相等，股票的市場價格總是圍繞著股票的內在價值波動。

　　9、市場價格，一般是指股票在二級市場上買賣的價格。

　　第二節 普通股票與優先股票

　　1、普通股票的基本特征是：第一，普通股票是最基本、最重要的股票;第二，普通股票是標準的股票;第三，普通股票是風險最大的股票。

　　2、普通股票的功能：第一，籌資功能;第二，投資功能。

　　3、普通股股東權利：第一，公司重大決策的參與權;第二，公司盈余和剩余資產的分配權;第三，選擇管理者;第四，其他權利，包括如了解公司經營狀況的權利、轉讓股票的權利、優先認股權等。

　　4、優先認股權是指當股份公司為增加公司資本而決定增加發行新的股票時，原普通股股東享有按其持股比例，以低于市價的某一特定價格優先認購一定數量新發行股票的權利。這種權利的目的是：第一，能保證普通股股東在股份公司中保持原有的比例;第二，是能保護原普通股股東的利益和持股價值。在股權登記日之前的股票具有優先認股權，而之后則不具有優先認股權，前者可稱為附權股或含權股，后者可稱為除權股。

　　5、優先股是指股東享有某些優先權利的股票。其具體優先條件由公司的章程加以規定。其特征是：第一，股息率固定;第二，股息分派優先;第三，剩余資產分配優先;第四，一般無表決權。

　　6、按優先股股息在當年未能足額分派時，能否在以后年度補發，可以把優先股分為累積優先股和非累積優先股。按優先股能否參與或部分參與本期剩余盈利的分享，可以把優先股分為參與優先股和非參與優先股。按優先股能否在一定條件下可以轉換成其他品種，可以把優先股分為可轉換優先股和不可轉換優先股。按優先股能否在一定條件下由原發行的股份公司贖回，可以把優先股分為可贖回優先股和不可贖回優先股。按股息率是否允許變動，可以把優先股分為股息率可調整優先股和股息率固定優先股。

　　7、按股票投資主體的不同，可以劃分為國家股、法人股、公眾股和外資股。法人股是指企業或具有法人資格的事業單位和社會團體以其依法可支配的資產投入公司形成的非上市流通的股份。國有法人股屬于國有股權。因為今年B股向國內投資者開放，所以B股不能屬于外資股。