2010年證券從業資格考試　－《證券交易》知識點精講(1)

2010年《證券交易》教材變化與備考指南

一、教材變化

10版教材與09版有較大的差異，增加了經紀業務營銷管理、結算風險及防范的內容，簡化了證券交易結算的流程。其它的變動主要是根據變化的證券市場運行現狀進行了相應的調整，如在我國證券交易市場發展歷程中增加了融資融券、創業板、股指期貨相關內容。在章節上，新版教材將證券交易程序單獨列為一章，整個教材由九章變成了十章，教材頁數增到312頁。

總體來看，這次改版，使得教材難度進一步降低，這對考生而言也算是一大利好。

二、考試情況

總體來看，考試通過率在30%左右，其中《證券市場基礎知識》的通過率稍高，根據中國證券業協會對2007年北京地區隨報隨考結果的統計，各科通過率為：證券市場基礎知識47.22%、證券投資分析42.65%、證券投資基金35.68%、證券發行與承銷26.51%和證券交易17.14%，五科平均通過率 35.68%。

客觀地說，《證券交易》的試題難度在五科里是最低的，但由于考點比較分散，出題形式靈活，整體通過率是偏低。

三、復習技巧

本門考試難度最低，但通過率也很低，這是怎么回事？我想主要還是大家“大意失荊州”。心理上覺得它很簡單，復習的時候沒有多用功而已。因此，在復習本門考試時要注意以下幾點。

首先，大家在復習考試的時候，要合理安排復習時間。大部分人在復習時，超過60%的時間花在了《證券基礎》的復習上了。大部分考生會覺得，證券基礎是考試的基礎嘛，翻書首先選這本啦。其實大家的備考時間是非常有限的，等《證券基礎》復習得差不多啦，給《證券交易》留下的時間就不多了。《證券基礎》的復習要靠理解，便《證券交易》需要更多地靠記憶。這一特點必然要求將更多地時間偏向于《證券交易》的復習，而我們往往走了相反的路。我的要求就是，將更多的時間用在《證券交易》復習上，起碼要保證60%的時間。

其次，要找到適合自己的記憶方法。比如，諧音法、圖表法、歸納法等。

再次，要制訂合理的復習計劃，注意“寬為限，緊用功”。

最后，要注意復習環境的選擇。盡量不要呆在家中復習，盡量遠離網絡。

第一章 證券交易概述

大綱要求：

l、 掌握證券交易的定義、特征和原則;熟悉證券交易的種類;熟悉證券交易的方式;熟悉證券投資者的種類;掌握證券公司設立的條件和可以開展的業務;熟悉證券交易場所的含義;掌握證券交易所和證券登記結算公司的職能。

2、 熟悉證券交易機制的種類、目標。掌握證券交易所會員的資格、權利和義務;熟悉證券交易所會員的日常管理;熟悉對證券交易所會員違規行為的處分規定;熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法。

重點：

證券交易的原則、證券公司可以開展的業務、證券交易所與登記結算公司的職能、證券交易的種類、交易機制、交易席位與交易單元

難點：交易機制

第一節 證券交易的概念、基本要素和交易機制

一、證券交易的概念及原則

（一）證券交易的定義及其特征

證券交易與發行的關系

證券交易的三個特征：證券的流動性、收益性和風險性

注意：在此處可與有價證券的特征相結合來記。采用諧音法，“風流受（收）氣（期）”，有人在外風流，有人在外受氣。證券交易沒有期限性這一特征。

（二）我國證券交易市場發展歷程

表1-1 我國證券交易市場發展歷程

1986年新中國證券交易市場始建

8月沈陽試辦企業債券轉讓業務

9月上海開辦了股票柜臺買賣業務

1988年4月先后在61個大中城市開放了國庫券轉讓市場。

1990.12.19上海證券交易所正式開業

1991.7.3深圳證券交易所形式開業

1992年初B股在上海證券交易所上市。同期證券投資基金的交易轉讓也逐步開展。

1999.7.1《證券法》正式開始實施

2004年5月中國證監會會批準深圳證券交易所在主板市場內開設中小企業板塊（新）

2005年4月我國開始啟動股票分置改革試點工作

2005年10月重新修訂的《證券法》經第十屆全國人民代表大會常務委員會第十八次會議通過后頒布，并于2006年1 月1日起正式實施。

2009.10.30創業板在深圳證券交易所開市（新）

2010.3.31上海與深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報（新）

2010.4.16我國股指期貨開始上市交易（新）

【例】（）人民幣特種股票在上海證券交易所正式開業。

A、1990年

B、1992年

C、1991年

D、1988年

答案：B

【例】以下關于中國證券交易市場建立過程的敘述中，正確的是（）。

A、1986年8月，上海開始試辦企業債券轉讓業務

B、1986年9月，沈陽開辦了股票柜臺買賣業務

C、從1988年4月起，國家先后在61個大中城市開放了國庫券轉讓市場

D、1990年1月和1991年12月，上海證券交易所和深圳證券交易所先后成立

答案：C 答題時要注意看好題，避免張冠李戴，如A與B、D選項均存在故意混淆。

（三）證券交易的原則

證券交易必須遵循三個原則。

1.公開原則。公開原則又稱信息公開原則，指證券交易是一種面向社會的、公開的交易活動，其核心要求是實現市場信息的公開化。1934年美國《證券交易法》確定公開原則。

2.公平原則。公平原則是指參與交易的各方應當獲得平等的機會。

3.公正原則。公正原則是指應當公正地對待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務。在實踐中，公正原則也體現在很多方面

【例】公平原則是指（）。

A、實現市場信息的公開化

B、參與交易的各方應當獲得平等的機會

C、應當公正地對待證券交易的參與各方

D、公正辦理證券交易中的各項手續

答案：B 本題考對概念的理解

二、證券交易基本要素

（一）證券交易的種類

1、股票交易

在證券交易所進行，稱為上市交易;在場外交易市場進行，常見形式是柜臺交易。