2010年證券從業資格考試《投資基金》習題：第12章

第十一章 證券組合管理理論(答案解析)
　　一、單項選擇題
　　1.( )證券組合的投資者很少會購買分紅的普通股。
　　A.避稅型
　　B.收入型
　　C.增長型
　　D.貨幣市場型
　　2.根據投資者對( )的不同看法，其采用的證券組合管理方法可大致分為被動管理和主動管理兩種類型。
　　A.市場效率
　　B.風險意識
　　C.資金的擁有量
　　D.投資業績
　　3.在資產估值方面，( )主要被用來判斷證券是否被市場錯誤定價。
　　A.單因素模型
　　B.多因素模型
　　C.APT模型
　　D.CAPM模型
　　4.在行為金融理論中，( )是投資者不能根據變化了的情況修正增加的預測模型。
　　A. 心理偏差
　　B. 保守性偏差
　　C.過度自信
　　D.選擇性偏差
　　5.( )假設認為，當前的股票價格已經充分反映了全部歷史價格信息和交易信息。
　　A.弱勢有效市場
　　B.有效市場，
　　C.半強勢有效市場
　　D.強勢有效市場
　　6.( )假設認為，當前的股票價格已經充分反映了與公司前景有關的全部公開信息。
　　A.強勢有效市場
　　B.半強勢有效市場
　　C.有效市場
　　D.弱勢有效市場
　　7.( )假設認為.當前的股票價格反映了全部信息的影響。全部信息不但包括歷史價格信息、全部公開信息，還包括私人信息以及未公開的內幕信息等。
　　A.半強勢有效市場
　　B.有效市場
　　C.強勢有效市場
　　D.弱勢有效市場
　　8.( )是一類由公司本身或投資者對公司的認同程度引起的異常現象。
　　A.事件異常
　　B.日歷異常
　　C.會計異常
　　D.公司異常
　　9.( )是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。
　　A.證券組合的期望收益率
　　B.證券各自的權重
　　C.證券間的相關系數
　　D.β系數
　　10.套利定價理論的基本假設不包括( )。
　　A.投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利
　　B.所有證券的收益都受到一個共同因素的影響
　　C.投資者的投資為復合投資期
　　D.投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的
　　11.以下不屬于無差異曲線特點的是( )。
　　A.每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又相交的曲線簇
　　B.無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線
　　C.同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同
　　D.不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同
　　12.有效市場假設理論的論述可以追溯到( )的研究。
　　A.馬柯威茨
　　B.巴奇列
　　C.羅斯
　　D.夏普
　　13.根據行為金融理論，投資者可以利用( )而長期獲利。
　　A.人們的愛好
　　B.投資者的素質
　　C.人們的行為偏差
　　D.投資者的地域差異 二、多項選擇題
　　1.在構建證券投資組合時，投資者需要注意( )。
　　A.收益最大化
　　B.投資時機選擇
　　C.個別證券的選擇
　　D.多元化
　　2.法默有關有效市場形式的描述中將信息分為( )。
　　A.歷史價格信息
　　B.公開信息
　　C.全部信息(包括內幕信息)
　　D.以上都不對
　　3.在信息分類的基礎上，將市場的有效性分為( )形式。
　　A.弱勢有效市場
　　B.無效市場
　　C.強勢有效市場
　　D.半強勢有效市場
　　4.公司異常可以表現為( )。
　　A.小公司的收益通常高于大公司的收益
　　B.小公司的收益通常低于大公司的收益
　　C.折價交易的封閉式基金收益率較低
　　D.折價交易的封閉式基金收益率較高
　　5.投資者心理偏差與投資者非風險行為包括( )。
　　A.過分自信
　　B.重視當前和熟悉的事物
　　C.承擔損失和“心理”會計
　　D.避免“后悔”心理
　　6.按投資目的，證券組合通常包括( )類型。
　　A.資本市場型
　　B.收入型
　　C.固定資產型
　　D.增長型
　　7.提出了著名的資本資產定價模型(CAPM)是( )。
　　A.夏普
　　B.特雷諾
　　C.詹森
　　D.羅爾
　　8.資本資產定價模型主要應用于( )。
　　A.資金成本預算
　　B.資產估值
　　C.套利定價
　　D.資源配置
　　9.基金的投資組合管理過程主要由( )構成。
　　A. 確定投資政策
　　B. 修正投資組合
　　C. 投資組合業績評估
　　D. 進行證券分析
　　10.適合入選收入型組合的證券有( )。
　　A. 附息債券
　　B. 優先股
　　C. 高派息高風險普通股
　　D. 避稅債券 三、判斷題
　　1.證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、基金及存款單等。 ( )
　　2.目前行為金融理論尚未形成一個完整的理論體系。 ( )
　　3.證券風險的大小不可由它的未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。 ( )
　　4.半強勢有效市場假設認為，試圖通過分析公開信息是不可能取得超額收益的。 ( )
　　5.在一個有效的市場上，將不會存在證券價格被高估或被低估的情況。 ( )
　　6.市盈率效應是指市盈率較低的股票往往有較高的收益率。( )
　　7.半強勢有效市場假設認為，當前的股票價格已經充分反映了與公司前景有關的全部公開信息。 ( )
　　8.多種證券組合可行域的左邊界必然向外凸或呈曲線性，也就是說有可能出現凹陷。 ( )
　　9.信奉有效市場理論的機構投資者通常采用增長型證券組合。( )
　　10.無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者的滿意程度。( )參考答案