2011年證券投資基金沖刺筆記第一章第三節證券投資基金的法律形式

第三節 證券投資基金的法律形式

　　依據基金法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國的投資公司為代表。我國目前設立的基金則為契約型基金。

　　一、契約型基金

　　契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設立，基金投資者的權利主要體現在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律所規范。

　　基金公司有不同的基金合同;權益證券化。它將受益權證券化，通過發行受益單位，使投資者作為基金受益人，分享基金經營成果。其設立的法律文件是信托契約，沒有基金章程。

　　二、公司型基金

　　公司型基金在法律上是具有獨立"法人"地位的股份投資公司。公司型基金依據基金公司章程設立。

　　三、契約型基金與公司型基金的區別

　　(一)法律形式不同

　　契約型基金不具有法人資格;公司型基金具有法人資格。

　　(二)投資者地位不同

　　契約型基金依據基金合同成立。公司型基金的投資者購買基金公司的股票后成為該基金的股東。

　　(三)基金營運依據不同

　　契約型基金依據基金合同營運基金;公司型基金依據基金公司章程營運基金。

　　公司型基金的優點是法律關系明確清晰，監督約束機制較為完善;但契約型基金在設立上更為簡單易行。二者之間的區別主要表現在法律形式的不同，并無優劣之分