銀行從業資格考試風險管理單選習題(4)

1．銀行貸款利率或產品定價應覆蓋( )。
A．預期損失 B．非預期損失 C．極端損失 D．違約損失
【答案與解析】正確答案：A
預期損失是銀行可以預期的損失，既然可以預期估算出來，那么必然會用正常的經濟收益來彌補這部分損失。

2．在CreditMonitor模型中，企業向銀行借款相當于持有一個基于企業資產價值的看漲期，股東初始股權投資可以看做該期權的( )。
A．期權費 B．時間價值 C．內在價值 D．執行價格
【答案與解析】正確答案：A
股東初始投資，就是買入一個期權，這個價格就是該期權的期權費。

3．在《巴塞爾新資本協議》中，違約概率被具體定義為借款人內部評級1年期違約概率與( )中的較高者。
A．0.1％ B．0.01％ C．0.3％D．0.03％
【答案與解析】正確答案：D

4．下列關于情景分析的說法，不正確的是( )。
A．分析商業銀行正常狀況下的現金流量變化，有助于商業銀行存款管理并充分利用其他債務市場，以避免在某一時刻面臨過高的資金需求
B．絕大多數嚴重的流動性危機都源于商業銀行自身管理或技術上存在致命的薄弱環節
C．商業銀行關于現金流量分布的歷史經驗和對市場慣例的了解可以幫助商業銀行消除不確定性
D．與商業銀行自身出現危機時相比，在發生整體市場危機時，商業銀行出售資產換取現金的能力下降得更厲害
【答案與解析】正確答案：C
在風險管理科目中，關于風險，最常遇到的幾個錯誤說法就是“消除不確定性”“完全避免”等。這種過于絕對的提法是不現實的，因此，考生在做選擇或者判斷題的時候，遇到這種說法就要著重關注一下，很可能就是出錯選項。如本題，C中不確定性是不能消除的。

5．假設某商業銀行以市場價值表示的簡化資產負債表中，資產A=1000億元，負債L：800億元，資產久期為DA=5年，負債久期為DL=4年。根據久期分析法，如果年利率從5％上升到5.5％，則利率變化使銀行的價值變化( )億元。
A．8.53 B．-8.53 C．9.00 D．-9.00
【答案與解析】正確答案：B
久期公式為△P＝-P × D × △y÷(1+y)。分別針對資產和負債的久期求出各自的變化值。DA是資產久期，DL是負債久期，都是公式中的D；資產A和負債L都是公式中的
P：△y：5.5％-5％：0.5％；Y是現在的年利率。那么，資產的變化值AP=-1000 × 5 ×0.005÷1.055；負債的變化值=-800 ×4 ×0.005÷1.055，資產與負債兩者相加得出價值變化(-1000 × 5+800 ×4)×0.005÷1.055=-8.53。

6．假設目前收益率曲線是向上傾斜的，如果預期收益率曲線將變得較為平坦，則以下四種策略中，最適合理性投資者的是( )。
A．買入距到期日還有半年的債券
B．賣出永久債券
C．買入10年期保險理財產品，并賣出l0年期債券
D．買入30年期政府債券，并賣出3個月國庫券
【答案與解析】正確答案：D
本題考查債券收益率曲線與投資策略的關系。投資者可以根據收益率曲線不同的預期變化趨勢，采取相應的投資策略。
假設目前收益率曲線是向上傾斜的，如果預期收益率曲線將變得較為平坦，那么就賣出期限較短的金融產品，買人期限較長的金融產品。
假設目前收益率曲線是向上傾斜的，如果預期收益率曲線將基本維持不變，則可以買入期限較長的金融產品。
假設目前收益率曲線是向上傾斜的，如果預期收益率曲線將變陡，則可以買入期限較短的金融產品，賣出期限較長的金融產品。
30年期政府債券是期限長的金融產品，3個月國債是期限短的金融產品。

7．下列關于事后檢驗的說法，不正確的是( )。
A．事后檢驗將市場風險計量方法或模型的估算結果與實際發生的損益進行比較，以檢驗計量方法或模型的準確性和可靠性，并據此對計量方法或模型進行調整和改進
B．事后檢驗是市場風險計量方法的一種
C．若估算結果與實際結果近似，則表明該風險計量方法或模型的準確性和可靠性較高 
D．若估算結果與實際結果差距較大，則表明事后檢驗的假設前提存在問題
【答案與解析】正確答案：D
A是事后檢驗的概念，B、C都是關于事后檢驗的正確說法。D如果估算結果和實際結果差距較大，則表明該風險計量方法或模型的準確性和可靠性較低，或者是事后檢驗的假設前提存在問題。事后檢驗如同我們計算方程做出結果然后帶回去檢驗，如果與原題相符，說明準確率很高，如果不符，說明某個環節出現了問題，但是問題到底出在哪并不一定。

8．操作風險識別與評估方法包括( )。
A．自我評估法、損失事件數據法、流程圖
B．自我評估法、因果分析模型、損失事件數據法
C．因果分析模型、流程圖、損失事件數據法
D．流程圖、自我評估法、因果分析模型
【答案與解析】正確答案：A
各種風險的識別方法概不相同，關于操作風險，我們可以把這幾種方法串接起來記憶：“我”按照“流程圖”收集“損失事件數據”。一句話包含了這三種方法，更加方便考生記憶。

9．下列對于影響期權價值因素的理解，不正確的是( )。
A．當期權期限增加時，買方期權的價值會相應增加
B．隨著波動率的增加，買方期權的價值會相應增加
C．隨著波動率的增加，賣方期權的價值會相應減少
D．當期權期限增加時，賣方期權的價值會相應增加
【答案與解析】正確答案：C
考生如果對期權不是特別熟悉，可以把期權簡單想成一份合同。不管是買方期權還是賣方期權都是合同的持有者，買賣是他們未來的權利。這份合同的任何參數變動如果對持有人來說風險增大，合同的價值就會增大。本題中，期限增加和波動率增加都是增大風險，于是會增加期權的價值。對于期權的“買方賣方”考生要特別注意，不能簡單認為兩者是對應買賣關系，否則，本題會直接錯選A、D中一個。

10．商業銀行在實施內部市場風險管理時，計算經濟資本的公式為( )。
A．市場風險經濟資本=乘數因子×VAR
B．市場風險經濟資本=(附加因子+最低乘數因子)×VAR
C．市場風險經濟資本=(附加因子+最低乘數因子)÷VAR
D．市場風險經濟資本=VAR÷(附加因子+最低乘數因子)
【答案與解析】正確答案：A