2011年證券從業資格考試《投資分析》第七章習題

第七章 證券組合管理理論 本章同步自測
　　一、單項選擇題
　　1.由股票和債券構成并追求股息收入和債息收入的證券組合屬于( )。
　　A.增長型組合
　　B.收入型組合
　　C.收入和增長混合型組合
　　D.指數型組合
　　2.傳統證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據的標準是( )。
　　A.證券組合的期望收益率
　　B.證券組合的風險
　　C.證券組合的投資目標
　　D.證券組合的分散化程度
　　3.( )是指個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。
　　A.證券集合
　　B.證券組合
　　C.證券數量
　　D.證券持有
　　4.1952年，哈理•馬柯威茨發表了一篇題為( )的論文c這篇著名的論文標志著現代證券組合理論的開端。
　　A.《證券組合策略》
　　B.《證券投資方法》
　　C.《證券組合選擇》
　　D.《證券組合理論》
　　5.( )突破性地發展了資本資產定價模型，提出套利定價理論(APT)。
　　A.夏普
　　B.理查德•羅爾
　　C.特雷諾
　　D.史蒂夫•羅斯
　　6.在不允許賣空的情況下。A、B、C3種證券所能得到的所有合法組合將落入并填滿坐標系中組合線AB、BC、AC圍成的區域，該區域稱為不允許賣空時證券A、B和C的( )。
　　A.證券組合有效邊界
　　B.證券組合可行域
　　C.證券組合有效區域
　　D.證券組合可行邊界
　　7.利用修正久期可以計算出收益率變動( )單位百分點時債券價格變動的百分數。
　　A.一個
　　B.兩個
　　C.十個
　　D.五個
　　8.完全正相關的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標準差為6%，證券B的期望收益率為20%，標準差為8%。如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的期望收益為( )。
　　A.16.8%
　　B.17.5%
　　C.18.8%
　　D.19%
　　9.( )表示的就是按照現值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間(用年表示)，也就是債券期限的加權平均數，其權數是每年的債券債息或本金的現值占當前市價的比重。
　　A.凸性
　　B.到期期限
　　C.久期
　　D.獲利期
　　10.適合入選收入型組合的證券有( )。
　　A.高收益的普通股
　　B.優先股
　　C.高派息風險的普通股
　　D.低派息、股價漲幅較大的普通股
11.與市場組合相比，夏普指數高表明( )。
　　A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經營得好
　　B.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經營得好
　　C.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經營得差
　　D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經營得差
　　12.下表列示了對證券M的未來收益率狀況的估計：
　　收益率(%)-2030
　　概率1/21/2
　　則證券M的期望收益率和標準差分別為( )。
　　A.5%，6.25%
　　B.6%，25%
　　C.6%，6.25%
　　D.5%，25%
　　13.關于證券組合的敘述，下列說法錯誤的是( )。
　　A.在對證券投資組合業績進行評估時，考慮組合收益的高低就可以了
　　B.投資目標的確定應包括風險和收益兩項內容
　　C.證券組合的風險隨著組合所包含證券數量的增加而降低
　　D.投資收益是對承擔風險的補償
　　14.馬柯威茨的《證券組合選擇》發表于( )。
　　A.1948年
　　B.1950年
　　C.1952年
　　D.1955年
　　15.( )是指長期穩定持有模擬市場指數的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法。
　　A.主動管理方法
　　B.被動管理方法
　　C.確定投資政策
　　D.進行證券投資分析
　　16.( )描述了價格和利率的二階導數關系，與久期一起可以更加準確地把握利率變動對債券價格的影響
　　A.久期
　　B.凸性
　　C.凹度
　　D.凹性
　　17.詹森指數是( )由詹森提出的，它以證券市場線為某準，指數值實際上就是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。
　　A.1969年
　　B.1996年
　　C.1965年
　　D.1966年
　　18.金融機構在實踐中通常會應用久期來控制持倉債券的利率風險，具體的措施是針對固定收益類產品設定( )指標進行控制，具有避免投資經理為了追求高收益而過量持有高風險品種的作用。
　　A.久期×收益
　　B.久期×數量
　　C.久期×額度
　　D.久期×價格
　　19.所謂( )，就是通過債券的組合管理，使得每一期從債券獲得的現金流入與該時期約定的現金支出在量上保持一致。
　　A.單一支付負債下的免疫策略
　　B.多重支付負債下的免疫策略
　　C.現金流匹配
　　D.利率消毒
　　20.據估測，采用現金流匹配法建立的資產組合的成本比采用資產免疫方法的成本要高出( )。
　　A.3%～8%
　　B.5%～8%
　　C.3%～7%
　　D.5%～7%
　　21.收入型證券的收益幾乎都來自于( )。
　　A.債券利息
　　B.優先股股息
　　C.資本利得
　　D.基本收益
　　22.下列說法是正確的( )。
　　A.分散化投資使系統風險減少
　　B.分散化投資使因素風險減少
　　C.分散化投資使非系統風險減少
　　D.分散化投資既降低風險又提高收益
　　23.反映證券組合期望收益水平和總風險水平之間均衡關系的方程式是( )。
　　A.證券市場線方程
　　B.證券特征線方程
　　C.資本市場線方程
　　D.套利定價方程
　　24.一般地講，認為證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選擇( )。
　　A.市場指數型證券組合
　　B.收入型證券組合