2011年證券從業資格考試《投資分析》第八章習題

第八章 金融工程學應用分析 本章同步自測
　　一、單項選擇題
　　1.( )主要指運用金融工具和其他手段實現既定目標的程序和策略，不僅包括金融工具的創新，而且還包括金融工具運用的創新。
　　A.金融程序
　　B.金融工序
　　C.金融策略
　　D.金融工程
　　2.無套利均衡分析技術最早被諾貝爾經濟學獎獲得者莫迪格里亞尼和米勒于( )在《資本成本、公司財務與投資管理》一文中采用。
　　A.1966年
　　B.1965年
　　C.1976年
　　D.1956年
　　3.套利獲得利潤的關鍵就是( )。
　　A.市場的變動
　　B.差價的變動
　　C.成本的變動
　　D.收益的變動
　　4.( )是根據指數現貨與指數期貨之間價差的波動進行套利。
　　A.現貨套利
　　B.指數套利
　　C.期現套利
　　D.價差交易套利
　　4.( )是典型的局部估值法。
　　A.歷史模擬法
　　B.德爾塔—正態分布法
　　C.蒙特卡羅模擬法
　　D.波動性方法
　　5.( )又稱空頭套期保值，是指現貨商因擔心價格下跌而在期貨市場上賣出期貨，目的是鎖定賣出價格，免受價格下跌的風險。
　　A.買進套期保值
　　B.賣出套期保值
　　C.鎖定套期保值
　　D.放開套期保值
　　6.( )就是使用合理的金融理論和數理統計理論，定量地對給定的資產所面臨的市場風險給出全面的度量。
　　A.名義值法
　　B.敏感性方法
　　C.波動性方法
　　D.VaR
　　7.大多數套期保值者持有的股票并不與指數結構一致。因此，在股指期貨套期保值中通常都采用( )方法。
　　A.互換套期保值交易
　　B.連續套期保值交易
　　C.系列套期保值交易
　　D.交叉套期保值交易
　　8.關于套利，以下說法正確的是( )。
　　A.套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價格變化
　　B.套利獲得利潤的關鍵是價差的變動
　　C.套利和期貨投機是截然不同的交易方式
　　D.套利屬于單向投機
　　9.1998年美國金融學教授( )首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設計、開發與實施，并為金融問題提供創造性的解決辦法。
　　A.費納蒂
　　B.格雷厄姆
　　C.費舍
　　D.法默
　　10.德爾塔正態分布法中，VaR取決于兩個重要的參數，即( )。
　　A.持有期和標準差
　　B.持有期和置信度
　　C.標準差和置信度
　　D.標準差和期望收益率
11.( )又被稱為跨期套利。
　　A.市場內價差套利
　　B.市場間價差套利
　　C.期現套利
　　D.跨品種價差套利
　　12.金融工程是20世紀( )年代中后期在西方發達國家興起的一門新興學科。
　　A.60
　　B.70
　　C.80
　　D.90
　　13.關于MM定理，以下說法不正確的是( )。
　　A.也稱套利定價技術
　　B.MM是諾貝爾經學獎獲得者莫格里亞尼和米勒的姓氏的第一個字母
　　C.它認為企業的市場價值與企業的資本結構有關
　　D.它假設存在一個完善的資本市場，使企業實現市場價值最大化的努力最終被投資者追求最大投資收益的對策所抵消
　　14.1998年美國金融學教授( )首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設計、開發與實施，并為金融問題提供創造性的解決辦法。
　　A.費納蒂
　　B.格雷厄姆
　　C.費舍
　　D.法默
　　15.金融工程(FinancialEngineering)是( )在西方發達國家興起的一門新興學科。
　　A.20世紀80年代中后期
　　B.20世紀80年代中前期
　　C.20世紀80年代中期
　　D.20世紀90年代中后期
　　16.分解、組合和整合技術都是對金融工具的結構進行整合，其共同優點都在于( )。
　　A.固定性和科學性
　　B.穩定
　　C.牢固性
　　D.靈活、多變和應用面廣
　　17.( )是從英語“Hedge”翻譯過來的，也可以譯為對沖。
　　A.套牢
　　B.套匯
　　C.套期保值
　　D.套利
　　18.( )是指為達到理想的保值效果，套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨合約的總值與所保值的現貨合同總價值之間的比率關系。
　　A.期貨合約比率
　　B.利差
　　C.套期保值比率
　　D.存差率
　　19.所謂( )是指在買入(賣出)一種資產的同時賣出(買入)另一個暫時出現不合理價差的相同或相關資產，并在未來某個時間將兩個頭寸同時平倉獲取利潤的交易方式。
　　A.套牢
　　B.套匯
　　C.套期保值
　　D.套利
　　20.市場間價差套利最典型的是( )，它們同時在日本、新加坡和美國進行期貨交易。
　　A.日經300指數
　　B.日經225指數
　　C.日經255指數
　　D.日經335指數
　　21.( )又稱事件套利，是利用市場中的一些事件，使股票(組合)和指數產生異動，以產生超額收益。
　　A.跨品種價差套利
　　B.市場間價差套利
　　C.市場內價差套利
　　D.Alpha套利
　　22.VaR置信度水平通常選擇( )之間。
　　A.98%～99%
　　B.92%～95%
　　C.95%～99%
　　D.96%～98%
二、多項選擇題
　　1.組合技術主要運用( )等衍生金融工具的組合體對金融風險暴露(或敞口風險)進行規避或對沖。
　　A.遠期
　　B.期貨
　　C.互換
　　D.期權
　　2.概括地說，金融工程應用于四大領域( )。
　　A.公司理財
　　B.金融工具交易
　　C.投資管理
　　D.風險管理
　　3.股指期貨理論價格的決定主要取決于( )四個因素。
　　A.現貨指數水平
　　B.構成指數的成分股股息收益