2010年3月證券從業資格考試《投資分析》試題及答案

　一、單選題(60小題，每道題0.5分，共30分。以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求)
　　1、 目前，在滬、深證券市場中，ST板塊的漲跌幅度被限制在( )。
　　A.3%
　　B.5%
　　C.l0%
　　D.無限制
　　標準答案： b
　　2、 在形態理論中，一般一個下跌形態暗示升勢將到盡頭的是( )。
　　A.喇叭形
　　B.V形反轉
　　C.三角形
　　D.旗形
　　標準答案： a
　　解　　析：當股價經過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點較上次的高點為高，下跌的低點亦較上次的低點為低，整個形態以狹窄的波動開始，然后向上下兩方擴大。如果我們把上下的高點和低點分別用直線連接起來，就可以呈現出喇叭形狀，所以稱之為擴散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現在漲勢多頭末期，意味著多頭市場的結束，常常是大跌的先兆。A選項符合題意。
　　3、 ( )一般在3日內回補，且成交量小。
　　A.普通缺口
　　B.突破性缺口
　　C.持續性缺口
　　D.消耗性缺口
　　標準答案： a
　　解　　析：普通缺口通常在密集的交易區域中出現，因此許多需要較長時間形成的整理或轉向形態，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個交易日內便會完全填補，它只能幫助我們辨認清楚某種形態的形成。
　　4、 在實際應用MACD時，常以( )日EMA為快速移動平均線，( )日EMA為慢速移動平均線。
　　A.1226
　　B.1326
　　C.2612
　　D.1530
　　標準答案： a
　　5、 當KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫( )。
　　A.底背離
　　B.頂背離
　　C.雙重底
　　D.雙重頂
　　標準答案： b
　　6、 技術分析主要技術指標中，( )的理論基礎是市場價格的有效變動必須有成交量配合。
　　A.PSY
　　B.KD]
　　C.OBV
　　D.WMS
　　標準答案： c
　　7、 技術分析主要技術指標中，OBOS的多空平衡位置是( )。
　　A.O
　　B.10
　　C.30
　　D.200
　　標準答案： a
　　8、 技術分析主要技術指標中，( )是預測股市短期波動的重要研判指標。
　　A.趨勢線
　　B.軌道線
　　C.百分比線
　　D.OBV線
　　標準答案： d
　　解　　析：OBV線是預測股市短期波動的重要研判指標，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發展方向。OBV的走勢還可以局部顯示出市場內部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場內的多空傾向。
　　9、 趨勢分析中，趨勢的方向不包括( )。
　　A.上升方向
　　B.下降方向
　　C.水平方向
　　D.V形反轉方向
　　標準答案： d
　　解　　析：趨勢的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。
　　10、 技術分析理論認為，要獲得大的利益，一定要同大多數人的行動不一致的是( )。
　　A.隨機漫步理論 論壇
　　B.循環周期理論
　　C.相反理論
　　D.量價關系理論
　　標準答案： c
　　解　　析：相反理論的基本要點是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場，當所有人都看好時，就是牛市開始到頂。當人人看淡時，熊市已經見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機會永遠存在
　21、 在實踐中，通常被用于風險管理的金融工程技術是( )。
　　A.分解技術
　　B.組合技術
　　C.均衡分析技術
　　D.整合技術
　　標準答案： b
　　解　　析：組合技術主要運用遠期、期貨、互換以及期權等衍生金融工具的組合體對金融風險暴露(或敞口風險)進行規避或對沖。由于金融風險暴露對于任何從事金融活動的個人、企業(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術常被用于風險管理。
　　22、 在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現貨價與期貨價最終一致。
　　A.實行現金交割且以現貨指數為交割結算指數
　　B.實行現金交割且以期貨指數為交割結算指數，
　　C.實行現貨交割且以現貨指數為交割結算指數
　　D.實現現貨交割且以期貨指數為交割結算指數
　　標準答案： a
　　23、 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。
　　A.動態套期保值策略
　　B.交叉套期保值交易
　　C.主動套期保值交易
　　D.被動套期保值交易
　　標準答案： b
　　解　　析：在期貨市場上并不一定存在與需要保值的現貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現貨在功能上比較相近的品質以其作為替代品進行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構成的，大多數套期保值者持有的股票并不與
　　指數結構一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。
　　24、 根據指數現貨與指數期貨之間價差的波動進行套利的是( )。
　　A.期現套利
　　B.市場內價差套利
　　C.市場間價差套利
　　D.跨品種價差套利
　　標準答案： a
　　25、 針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構成一個( )策略。
　　A.期現套利
　　B.跨市套利
　　C.Alpha套利
　　D.跨品種價差套利
　　標準答案： c
　　26、 計算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風險的是( )。
　　A.德爾塔一正態分布法
　　B.歷史模擬法
　　C.蒙特卡羅模擬法
　　D.線性回歸模擬法
　　標準答案： b
　　解　　析：歷史模擬法的核心在于根據市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數給出一定置信度下的VaR估計。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風險。