09年證券考試《證券發行與承銷》串講：第六章

　　掌握股票的估值方法。熟悉首次公開發行股票的詢價制度。
　　掌握股票發行的基本要求，掌握超額配售選擇權的概念及其實施、行使和披露。了解回撥機制。來
　　熟悉發行準備工作中的詢價和公開推介、首次公開發行招股說明書的披露。了解發行費用中的中介機構費、上網發行手續費。熟悉發行階段后期工作中的股款繳納、股份交收及股東登記、承銷總結報告。
　　掌握股票上市的條件。掌握股票上市保薦人的一般規定、上市保薦人的義務;熟悉上市保薦書的內容。熟悉股票上市申請和上市協議。了解剩余證券的處理方法。
　　熟悉保薦制度的一般規定。掌握保薦工作規程。掌握持續督導期間的計算、持續督導的內容、保薦人的權利、發行人的義務和禁止行為。
　　熟悉中小企業板塊上市公司的保薦和持續督導的內容。來源：考試大
　　第一節 估值與詢價
　　1、市盈率=股票市場價格/每股收益，每股收益通常是每股凈利潤 銀行招聘－全國最大教育類網站(www．Examda。com)
　　2、市凈率=股票市場價格/每股凈資產，通過市凈率定價估值時，首先應根據審核后的凈資產計算出發行人的每股凈資產，然后根據二級市場的平均市凈率、發行人的行業情況、發行人道德經營狀況及其凈資產收益率等發行市凈率。
　　3、貼現現金流量法：估值時有困難，在于陷入財務危機的公司，收益呈周期性分布的公司;進行重組的公司;擁有某些特殊資產的公司
　　4、首次公開發行股票的詢價與定價：(1)詢價的介紹 (2)詢價對象：一般條件、機構投資者的條件，不符合規定的要求 (3)投資價值研究報告 (4)詢價與定價
　　第二節 首次公開發行股票的發行方式
　　知識點：(1)基本原則
　　(2)配售問題
　　(3)向參與網上發行的投資者配售
　　(4)其他發行方式
　　(5)超額配售權
　　(6)回撥機制
　　1、 基本原則：公開、公平、公正，高效原則，經濟原則
　　2、 上網資金申購方式，應注意每一申購單位為1000股，每證券賬戶只能申購一次，重復申購和資金申購不實的視為無效申購。
　　3、 對配售數量的限制，公開發行數量在四億股以下的，配售數量不超過本次發行總量的的20%，四億以上的不超過50%
　　4、 超額配售選擇權：發行人授予主承銷商的一項選擇權，獲此項授權的主承銷商按同一發行價格超額發售不超過包銷數額的15%的股份。
　　5、 回撥機制：人為設定不同發行方式下的發行數量，然后根據認購結果，按照預先公布的規則在兩者之間適當調整發行數量。
　　第三節：發行準備、費用和后期工作
　　知識點：
　　(1)發行準備：包括承銷準備、詢價、公開推介、首次公開發行招股說明書的要求
　　(2)發行費用：承銷費用、中介費用
　　(3)發行階段的后期工作：股款繳納、股份交收和股東登記、驗資及見證
　　第四節 股票的上市保薦
　　知識點：
　　1、保薦制度：保薦人的主要職責，《金融資產管理公司條例》
　　2、保薦工作規程：5條內容一一掌握
　　3、持續督導：督導期間的計算;內容;保薦人權利義務;監督措施和法律責任
　　4、保薦代表人制度;申辯制度
　　5、股票上市保薦：條件，上市保薦要求(重點難點)
　　6、中小企業板塊上市公司的保薦要求

 

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