證券知識-指數平滑廣量指標STIX

公式概說 
　　1.AI＝UPS 
　　2.DDS＝DPS 
　　3.ADI＝（AI十DI）×100 
　　4.STIX=（今日ADIX常數A）+（昨日STIX×常數B） 
　　5.第一次計算時，昨日STIX以昨日的ADl代替。 
　　來龍去脈 
　　STIX是衡量大盤指數的超買超賣指標，首見發表于Polymetric 
　　Report雜志。由上述公式可以發現，本指標是從ADR漲跌比率演變而來，主要是將ADR指標，經由指數平均的方式平滑求出。 
　　在常態的市場中，STIX指標超出超買超賣區的頻率不多。由于交易次數減少的關系，投資人如果忠實遵守STIX指標的訊號，除了可以更嚴謹的過濾假訊號之外，還可以降低手續費的損失。在各種大勢指標中，BTI、ARMS、MCL、STIX……等指標，同屬于超買超賣類型。交易市場實戰時，上述指標必須融為一個組合，相互協調印證。 
　　指標劍法 
　　1.STIX指標一般波動于＋42─＋58之間。 
　　2.STIX指標下跌至＋45時，大盤已達超賣區，通常是不錯的進貨點。除非是長期跌勢或大暴跌之外，否則，指標較少跌至＋42以下。 
　　3.STIX指標上升至＋56時，大盤已達超買區，通常被視為獲利點。如果指標上升高達+58時，選擇賣出手中持股，一般失誤率不大。除非大多頭市場的初升段。 
　　4.上述超買超賣值范圍，隨著各國市場不同，應自行修正成適合的數值。 
　　深入講解 
　　簡單的說，讀者可以將STIX指標，當成大盤專屬的RSI指標。因為，一般RSI是以價格或者指數為計算因子，而指數卻經常會有失真的現象發生。例如：某些占權值重的大型股上漲，而占權值較小的小型股下跌，但是，指數卻仍然會呈現上漲的局面，這種狀況就是所謂的“指數失真”。因為，當大部分小型股已經領先下跌時，通常是市場走到盡頭的前兆，而依指數為計算基礎的RSI卻持續上漲，這種狀況下參考RSI指標，顯然客觀性不夠。 
　　RSI指標運用在個股時，主要是評估股價的超買超賣現象。然而，指數的背景卻與股價大不相同。以股價為計算基礎時，因為它只單純衡量一支股票的漲跌幅，所以，適用個別股票價格來計算RSI。但是，衡量大盤的超買超賣時，卻不能從指數漲跌的角度觀察，因為指數無法完全取代整體股市的內部結構。 
　　從個股的角度，看待指標的超買超賣時，我們希望得到一段空間內，股價漲跌幅度的“極限”數據。至于大盤走勢，其超買超賣的定義，取決于整體市場所有股票的表現。當大部分股票處于上漲狀態時，表示市場氣氛異常熱絡，此時的大盤超買才有意義。否則，當大盤指數失真時，相對其超買現象也會失真。因此，STIX指標不以指數為計算因子，改采市場漲跌家數的變化為因子。 
　　讀者們可能已經習慣用RSI指標，來判斷超買超賣的界限。但是，可以嘗試使用STIX指標，來判讀上證或深證指數。這種方法除了可以使大盤超買超賣的參考性更客觀之外，也可以用來與RSI指標相互佐證