證券知識－資金流量指標MFI

公式概說 
　　1.MF＝TP×成交金額 
　　2.分辨PMF及NMF值 
　　3.如果當日MF〉昨日MF，則將當日的MF值視為當日PMF值。而當日NMF值＝0。 
　　4.如果當日MF＜昨日MF，則將當日的MF值視為當日NMF值。而當日PMF值=0。 
　　5.MFI＝100-（100÷(1＋MR)） 
　　*參數一般設定為14天，可以自行修改。 
　　來龍去脈 
　　MFI資金流量指標，英文全名（Money Flow 
　　Index）。1989年3月由J·WellesWilder’s在STOCKS＆COMMODITIES雜志，首次發表MFI指標的用法。MFI指標實際是將RSI加以修改后，演變而來。RSI以成交價為計算基礎；MFI指標則結合價和量，將其列入綜合考慮的范圍。可以說，MFI指標是成交量的RSI指標。 
　　指標的公式只是硬梆梆的計算程序，重要的是他計算式里的內涵。就以RSI、STIX、MFI種指標為例，一個是評估價格的作用，一個是評估大盤的作用，一個是評估資金的作用，三者各有其不同的意義存在。如果僅單純參考RSI指標，則股民只能了解價格波動的狀況，而無法衡量資金及整體市場的脈動。 
　　指標劍法 
　　1.MFI＞80時，代表資金短期過熱訊號。但是，必須等待MFI指標再度向下跌破80時，才能確認資金轉向。 
　　2.MFI＜20時，代表資金短期冷卻訊號。但是，必須等待MFI指標再度向上突破20時，才能確認資金轉向。 
　　3.MFI在80左右的水平，出現一頂比一頂低，和股價“背離”的現象時，可視為中期反轉下跌的訊號。 
　　4.MFI在20左右的水平，出現一底比一底高，和股價“背離”的現象時，可視為中期反轉上漲的訊號。 
　　5.MFI指標連續兩次向下交叉其平均線時，視為賣出訊號。（平均線一般設定為6天） 
　　6.MFI指標連續二次向上交叉其平均線時，視為買進訊號。（平均線一般設定為6天） 
　　深入講解 
　　資金流量指標的超買超賣作用，和w%R、RSI……等指標相類似。但是，超買超賣和反轉的定義必須澄清。一般而言，超買超賣的現象，被視為短期的訊號。超買之后的下跌，只能將其視為暫時的回檔，超賣之后的上漲，視其為暫時的反彈。如果以超買超賣訊號，來確認波段行情的結束，是一種粗糙的評估，失誤率相當高。 
　　經過長期測試的結果，利用“背離”訊號確認股價的反轉，可靠度較高。而 
　　MFI指標的“背離”訊號，比RSI指標的“背離”訊號,更能忠實的反應股價的反轉現象。一次完整的波段行情，至少都會維持一定相當的時間，反轉點出現的次數并不會太多。如果指標出現反轉訊號的次數太頻繁，發生假訊號的可能性必然增加。基于如此，指標參數的周期，最好不要設得太短，以免產生指標陷阱過多的困擾。 
　　將MFI指標的參數設定為14天時，其背離訊號產生的時機，大致上都能和股價的頂點吻合。因此，讀者實際使用本指標時，在參數設定方面，應盡量維持14天的原則。 
　　理論上，價漲量增及價跌量蘇飼一種慣性作用。股價進行波段漲升時，成交量必須伴隨上升。MFI指標爬升至80以上時，代表短期內資金有消耗過量的疑慮，但是，這只是一種警告而已，未來必須視MFI指標是否持續下降，才能確認資金已經退潮。當然，一個資金已經退潮的行情，不僅不利于股價的推升，更容易造成股價回檔。相反的，當MFI指標下降至20以下的水平時，代表短期內資金已達冷卻的效果。但是，雖然股價經常在資金冷卻至一定極限后開始彈升。不過，也有可能因為市場情緒過度沮喪的原故，造成股價變成一灘死水，形成在底部區盤整的局面。 
　　讀者們或許有經驗，當你剛結束劇烈的運動后，心臟噗咚噗咚的跳，這時候要你立刻冷靜下來，絕對是做不到的。同樣的道理，當股市正熱絡的時候，股民的情緒亢奮，想在短時間內讓股民恢復理性，也是不可能的。因此，當MFI指標到達資金超買的狀況時，不一定需要立刻做出反應，等待資金再稍微退潮一點，確認能量已經消失時，再執行賣出的動作不遲。 
　　底部區的資金狀況與頭部區不同，想煮開一壺冷水還容易，想煮開一壺冰水可沒那么簡單。股價的漲升雖然必須伴隨成交量。但是，底部區成交量的擴增，卻不一定能立刻促使股價上漲。成交量就好比熱能與燃料一般，對一個已經冷卻的行情，必須一次又一次的加溫，才能刺激他的活絡。例如，你要開始運動前，當然會先暖暖身，這是自然現象，因此，MFI指標在底部區的訊號表現會比較遲緩。讀者們應該等待MFI指標，完成一波又一波的加熱波動后，再確認買進的動作。所得一波又一波的加熱，就是一底比一底高的“背離”走勢。注意！MFI指標確認反轉的訊號，主要運用的頭部區。底部區的反轉的訊號，主要運用在頭部區。底部區的反轉確認，可靠性較低