證券知識-MACD指數平滑異同移動平均線

一、簡介：
　　指數平滑異同移動平均線(MovingAverageConvergenceandDivergence)又稱指數離差指標，是移動平均線原理的進一步發展。這一技術分析工具自1971年由查拉爾德拉徘爾創造出來之后，一直深受股市投資者的歡迎。
　　MACD的原理是運用短期(快速)和長期(慢速)移動平均線聚合和分散的征兆加以雙重平滑運算，用來研判買進與賣出的時機，在股市中這一指標有較大的實際意義。
　　根據移動平均線的特性，在一段持續的漲勢中短期移動平均線和長期移動平均線之間的距離將愈拉愈遠，兩者間的乖離越來越大，漲勢如果趨向緩慢，兩者間的距離也必然縮小，甚至互相交叉，發出賣出信號。同樣，在持續的跌勢中，短期線在長期線之下，相互之間的距離越來越遠，如果跌勢減緩，兩者之間的距離也將縮小，最后交叉發出買入信號。
　　二、計算公式：
　　在一般的情況下，快速EMA一般選6日，慢速EMA一般選12日，此時差離值(DIF)的計算為：
　　ＥＭＡn=Ｐn*2/(n+1)+ＥＭＡn-1*(n-1)/(n+1)
　　式中Ｐn-----當日蘇盤價
　　n-----移動平均線周期
　　ＥＭＡn----第n日ＥＭＡ值
　　在一般情況下，快速ＥＭＡ一般選６日，慢速ＥＭＡ一般選12日，此時差離值(ＤＩＦ)的計算為：
　　ＤＩＦ＝ＥＭＡ6－ＥＭＡ12
　　至于差離值(DIF)縮小到何種程度才真正是行情反轉的信號，一般情況下，MACD的反轉信號為差離值的9日移動平均值，“差離平均值”用DEA來表示，其計算公式為：
　　ＤＥＡn＝ＤＥＡn-1*8/10+ＤＩＦn*2/10
　　ＭＡＣＤn＝(ＤＩＦn－ＭＡＣＤn-1)＊２／１０＋ＭＡＣＤn-1
　　計算得出的DIF與DEA為正值或負值，因而形成在0軸線上下移動的兩條快速與慢速線，為了方便判斷常用DIF減去DEA，并繪出柱狀圖。
　　如果柱狀圖上正值不斷擴大說明上漲持續，負值不斷擴大說明下跌持續，只有柱狀在0軸線附近時才表明形勢有可能反轉。
　　三、使用原則：
　　1.差離值(DIF)向上突破ＭＡＣＤ時為買進信號，差離值(DIF)向下跌破ＭＡＣＤ時為賣出信號.
　　2.差離值(DIF)與ＭＡＣＤ在0軸之上時，市場趨向為多頭市場，兩者在0軸之下時則應獲利了結。DIF和ＭＡＣＤ在0軸以下時，入市策略應以賣出為主，DIF若向下跌破ＭＡＣＤ時可向上突破，空頭宜暫時平倉。
　　3.股價處于上升的多頭形勢時，如DIF遠離ＭＡＣＤ，造成兩線間乖離率加大，多頭應分批了結。
　　4.股價或指數盤整之時常會出現DIF與ＭＡＣＤ交錯，可以不必理會，只有在乖離率加大時方可視為盤整局面的突破。
　　5.不管是從“差離值”的交叉還是從“差離值柱線”都可以發現背離信號的使用價值。所謂“背離”就是在K線圖或其他諸如條形圖、柱狀圖上出現一頭比一頭高的頭部，在MACD的圖形上卻出現一頭比一頭低的頭部；或相反，在K線圖或其它圖形上出現一底比一底低，在MACD的圖形上卻出現一底比一底高，出現這兩種背離時，前者一般為跌勢信號，后者則為上升信號。
　　四、缺陷：
　　1.由于MACD是一項長線指標,買進或賣出點和最高最低價之間的價差較大.當行情忽上忽下或盤整時,買賣信號會過于頻繁.
　　2.當出現急升急跌行情時,MACD來不及反映,信號滯后