2010年證券從業資格考試投資基金基礎講義(1)

第一章 證券投資基金概述
　　本章共有7節內容。
　　《大綱要求》掌握證券投資基金的概念與特點;熟悉證券投資基金與股票、債券、銀行儲蓄存款的區別;了解證券投資基金市場的運作與參與主體。掌握契約型基金與公司型基金的概念與區別;了解證券投資基金的起源與發展;了解我國證券投資基金業的發展概況。掌握封閉式基金與開放式基金的概念與區別。了解基金業在金融體系中的地位與作用。
　　主要介紹證券投資基金的一些基礎知識。
　　證券投資基金是一種實行組合投資、專業管理、利益共享、風險共擔的集合投資方式。與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。基金投資者、基金管理人和托管人是基金運作中的主要當事人。根據組織形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金;根據運作方式不同，基金可分為封閉式基金與開放式基金。
　　第一節 證券投資基金的概念與特點
　　一、證券投資基金的概念：
　　證券投資基金是指通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。看書上P2圖示。
　　關于證券投資基金概念的考點如下，這些考點可能成為單項選擇題：
　　1、證券投資基金通過發行基金份額的方式募集資金。
　　2、個人投資者或機構投資者通過購買一定數量的基金份額參與基金投資。
　　3、基金所募集的資金在法律上具有獨立性。
　　4、基金資產由基金托管人保管。
　　5、基金資產由基金管理人進行組合投資。
　　6、基金投資者是基金的所有人。
　　7、基金盈余全部歸基金投資者所有。
　　8、證券投資基金是一種間接投資工具。
　　9、證券投資基金以股票、債券等金融證券為投資對象。
　　10、基金投資者通過購買基金份額的方式間接進行證券投資。
　　11、證券投資基金在美國被稱為“共同基金”;在英國及中國香港被稱為“單位信托基金”;在日本和中國臺灣稱為“證券投資信托基金”;在歐洲一些國家稱為“集合投資基金”或“集合投資計劃”。
　　二、證券投資基金的特點(重要考點，經常以多項選擇題出現)
　　(一)集合理財，專業管理
　　(二)組合投資，分散風險
　　(三)利益共享，風險共擔
　　(四)嚴格管理，信息透明
　　(五)獨立托管，保障安全
　　三、證券投資基金與其他金融工具的比較
　　(一) 基金與股票、債券的差異(共3條，常以多項選擇題出現)
　　1、反映的經濟關系不同。
　　股票反映的是一種所有權關系;
　　債券反映的債權債務關系;
　　基金反映的是一種信托關系，受益憑證。
　　2、所籌資金的投向不同 。
　　股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向實業領域。
　　基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。
　　3、投資收益與風險大小不同
　　股票：高風險、高收益。
　　債券：低風險、低收益。
　　基金：介于股票和債券之間，風險相對適中、收益相對穩健。
　　(二)基金與銀行存款的差異
　　考點主要有兩個：
　　基金通過銀行代銷，但不是銀行發行的。(以判斷題目出現)。
　　有3條差異，常以多項選擇出現。
　　1、性質不同
　　2、收益與風險大小不同
　　3、信息披露程度不同。