2012年證券《投資基金》第十二章練習題及答案

　　第十二章資產配置管理(答案解析)
　　一、單項選擇題
　　1、資產配置作為投資管理中的核心環節，其目標在于（　　）。
　　A、吸引投資者
　　B、增強資金的流動性
　　C、消除投資的風險
　　D、協調提高收益與降低風險之間的關系
　　2、（　　）是投資過程中最重要的環節之一，也是決定投資組合相對業績的主要因素。
　　A、基金績效衡量
　　B、資產配置
　　C、債券投資組合管理
　　D、股票投資組合管理
　　3、在同一風險水平下能夠令期望投資收益率（　　）的資產組合，或者是在同一期望投資收益率下風險（　　）的資產組合形成了有效市場前沿線。
　　A、最小、最大
　　B、最大，最大
　　C、最大，最小
　　D、最小，最小
　　4、動態資產配置策略的目標在于，在不提高系統性風險或投資組合波動性的前提下提高（　　）報酬。
　　A、短期
　　B、長期
　　C、中期
　　D、不確定
　　5、如果風險資產市場價格持續下降，投資組合保險策略的表現可能（　　）買入并持有策略。
　　A、優于
　　B、劣于
　　C、相當
　　D、不確定
　　6、根據配置策略不同，可以將資產配置的動態調整過程分為四種類型，以下不正確的是（　　）。
　　A、動態資產配置策略
　　B、投資組合保險策略
　　C、買入并持有策略
　　D、資產混合配置策略
　　7、買入并持有策略是（　　）的長期再平衡方式，適用于長期計劃水平并滿足于戰略性資產配置的投資者。
　　A、動態
　　B、平衡型
　　C、消極型
　　D、積極型
　　8、（　　）適用于資本市場環境和投資者的偏好變化不大或改變資產配置狀態的成本大于收益時的狀態。
　　A、投資組合保險策略
　　B、買入并持有戰略
　　C、戰術性資產配置
　　D、恒定混合策略
　　9、（　　）是指保持資產組合中各類資產的固定比例。
　　A、買入并持有戰略
　　B、恒定混合策略
　　C、動態資產配置
　　D、投資組合保險策略
　　10、當市場表現出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現將劣于（　　）。
　　A、買入并持有策略
　　B、投資組合策略
　　C、動態資產配置
　　D、投資組合保險策略
　　11、如果股票市場價格處于震蕩、波動狀態之中，（　　）可能優于買入并持有策略。
　　A、投資組合保險策略
　　B、買入并持有策略
　　C、動態資產配置
　　D、恒定混合策略
　　12、（　　）是在將一部分資金投資于無風險資產從而保證資產組合最低價值的前提下，將其余資金投資于風險資產，并隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比率，同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策略。
　　A、投資組合策略
　　B、動態資產配置
　　C、投資組合保險策略
　　D、買入并持有策略
　　13、情景綜合分析法的預測期間在（　　）年左右。
　　A、3～4
　　B、3～5
　　C、2～4
　　D、2～5
　　14、以下屬于確定資產類別收益預期的主要方法是（　　）。
　　A、界面法
　　B、風險收益法
　　C、成本收益法
　　D、情景綜合分析法
　　15、買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略不同的特征主要表現在三個方面，其中不包括（　　）。
　　A、風險情況
　　B、對流動性的要求
　　C、支付模式
　　D、有利的市場環境
　　二、多項選擇題
　　1、資產配置的類型，從范圍上可分為（　　）。
　　A、全球資產配置
　　B、行業風格資產配置
　　C、動態資產配置
　　D、股票、債券資產配置
　　2、資產配置管理的原因有（　　）。
　　A、資產配置可以起到降低風險、提高收益的作用
　　B、資產配置可以幫助基金公司消除投資風險
　　C、資產配置可以降低單一資產的非系統性風險
　　D、資產配置可以吸引更多的資金進入基金市場
　　3、資產配置需要考慮的因索包括（　　）。
　　A、投資期限
　　B、稅收考慮
　　C、影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素
　　D、資產的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題
　　4、影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素有（　　）。
　　A、投資者的資產負債情況
　　B、國際經濟形勢
　　C、國內經濟狀況與發展動向
　　D、通貨膨脹、利率變化、經濟周期波動和監管等
　　5、資產配置的基本步驟有（　　）。
　　A、明確投資目標和限制因素
　　B、明確資本市場的期望值
　　C、明確資產組合中包括哪幾類資產
　　D、確定有效資產組合的邊界
　　6、資產配置的基本方法有（　　）。
　　A、歷史數據法
　　B、系列數據法
　　C、預測數據法
　　D、情景綜合分析法
　　7、資產配置的目標在于以（　　）為基礎，決定不同資產類別在投資組合中所占比重，從而降低風險，提高投資收益，消除投資人對收益所承擔的不必要的額外風險。
　　A、資產類別的現時表現
　　B、資產類別的歷史表現
　　C、投資人的風險偏好
　　D、投資人的風險規避
　　8、恒定混合策略在市場變動時的行動方向是（　　）。
　　A、下降時賣出
　　B、下降時買入
　　C、上升時買入
　　D、上升時賣出
　　9、采用歷史數據分析方法，一般將投資者分為（　　）型。
　　A、風險厭惡
　　B、風險中性
　　C、風險偏好
　　D、流動性偏好