2010年證券從業資格考試《證券交易》必看考點(4)

　　第四章 特別交易事項及其監管
　　知識點401(P145-150)：大宗交易。
　　我國規定，如果證券單筆買賣申報達到一定數額的，可以采用大宗交易方式。
　　□上海，符合以下條件，采用大宗交易(與深圳對比記憶)：(1)A股單筆不低于50萬股或交易金額不低于300萬(可記憶成，平均6塊錢一股)。(2)B股單筆50萬股或金額不低于30萬美金。(3)基金300萬份或金額300萬元。(4)國債及債券回購1萬手或1000萬。(5)其他債券1000手或100萬。(記憶方法：公司債100萬，股票基金是300萬，國債1000萬)
　　上海，交易時間為9：30-11：30、13：00-15：30.每個交易日15:00-15:30對成交申報進行成交確認。申報包括意向申報(當被其他參與者接受時，申報方應當至少與一個參與者進行成交申報)和成交申報。無漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤價的上下30%或當日已成交的最高、最低價之間自行協商確定。大宗交易不納入證券交易所即時行情和指數計算，成交量在大宗交易結束后計入當日該證券成交總量。
　　(09年新增內容)2009年，深證啟動總額和協議平臺取代原有大宗交易系統。□通過該協議平臺可進行：(1)權益類證券，包括A股、B股、基金等(2)債券類(3)專項資產管理計劃協議交易。
　　□深圳，符合以下條件，采用大宗交易：(1)A股單筆同上海。(2)B股單筆5萬股或金額不低于30萬港元。(3)基金同上海。(4)債券、債券質押回購5000張(500手)或50萬。(5)多只A股500萬且單只20萬股(相當于100萬元以上)(6)多只基金500萬且單只100萬(7)多只債券500萬且單只1.5萬張(相當150萬)。
　　協議平臺按不同業務分別確認成交：(1)權益類、債券(除公司債外)，成交確認時間按為15：00-15：30。(2)公司債、專項資產管理計劃，成交確認時間為9：15-11：30、13：00-15：30。
　　知識點402(P150-157)：特別處理、交易事項。
　　證券的回轉交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出(使交收前再度進行交易成為可能)。我國，債券和權證實行當日回轉交易;B股實行次一交易日回轉交易。深圳專項資產管理計劃收益權份額協議交易也實行當日回轉交易。
　　“警示存在終止上市風險的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅5%。□需出現以下情形：(1)2年連續虧損或追溯后導致2年虧損;(其他答案一目了然)。
　　其他特別處理冠以“ST”，特別處理不是對上市公司的處罰，只是對目前狀況的一種揭示，提示投資者注意風險。□須出現以下情形(不要同*ST搞混)：(1)最近1年股東權益為負或年報被出具否定意見。(2)*ST后可撤銷風險警示，但最近1年扣除非經常性損益后的凈利潤為負。(3)受災3個月內無法恢復。(4)主要銀行賬戶被凍結(5)董事會無法形成決議。
　　□中小板出現下列情形，實行退市風險警示：(1)最近1個年度股東權益為負或年報被出具否定意見(2)最近1年對外擔保超1億且占凈資產值的100%以上(3)最近1年違規為關聯方提供資金超過2000萬或站凈資產值的50%以上。(5)受到公開譴責后，2年內再次受到譴責(6)連續20個交易日，股票收盤價低于每股面值(7)連續120個交易日，累計成交量低于300萬股。
　　(中小板之后內容不管)
　　上交所收盤價為當日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價。當日無成交以前收盤價為當日收盤價。深證以最后3分鐘集合競價結果作為當日收盤價。
　　對于開市停牌申報：證券開市停牌的，停牌前的申報參加當日該證券復牌后的交易;停牌期間，可繼續申報，也可撤銷申報;復牌時對已接受的申報實行集合競價。
　　□除權價=(前收盤價-現金紅利+配股價格*流通股份變動比例)/(1+流通股份變動比例)。例如：某公司10元派發現金紅利1.50，同時按10配5的比例配股，配股價6.40，若公司股票除權除息日前收盤價為11.05，則除權報價=(11.05-0.15+6.40*0.5)/1.5=9.40。
　　在權證業務中，標的證券除權除息的，權證的行權價格、行權比例作相應調整。標的證券出息的，行權比例不變，行權價格調整。
　　異常情況的，交易所可以決定臨時停市或技術性停牌。比如，無法申報的交易席位數量超過總數10%，或行情中斷營業部數量超過總數10%的，可以實行臨時停市。交易所主機在停市期間繼續接受申報，恢復后實行集合競價。
　　知識點403(P158-159)：固定收益證券綜合電子平臺。
　　上交所2007年開發固定收益證券綜合電子平臺，主要進行固定收益證券(債券)的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。
　　□交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機構投資者。第二，一級交易商，是持續提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商(類似做市商)。一級交易商進行連續雙邊報價，每個交易日雙邊報價中斷時間累計不超過60分鐘，雙邊報價應是確定報價，其價差小于10個基點，單筆報價數量不得低于5000手。交易時間為9：30-11：30，13：00-14：00。交易采用報價交易和詢價交易兩種方式。報價交易中可以匿名，詢價中必須實名方式申報。
　　知識點404(P160-162)：交易信息。
　　□(可改成多選題)交易所每日都要發布：證券交易即時行情、證券指數、證券交易公開信息。還要編制：日報表(當日不發布)、周報表、月報表和年報表，及時公布。
　　虛擬開盤參考價、虛擬匹配量都是集合競價時當時時點立即執行的價格和量。
　　□(可改成多選題)交易所編制綜合指數、成分指數和分類指數。
　　□對于有價格漲跌幅限制的證券，出現下列情形之一的，將公布交易金額最大的5家營業部的信息：(1)日收盤價格漲跌幅度偏離值(=單只股票漲跌幅-對應分類指數漲跌幅)超過7%的前三只股票。(2)日價格振幅(=(當日最高價-最低價)/當日最低價(不是昨日收盤價))超過15%的前三只股票。(3)日換手率超過20%的前三只股票。
　　首次公開發行的股票和基金、增發上市的股票、暫停上市后恢復上市的股票在首個交易日不實行價格漲跌幅限制，直接公布交易金額最大5家營業部信息。
　　□出現以下情形之一的，屬于異常波動，公布交易金額最大5家營業部信息：(1)連續3個交易日收盤價漲跌幅度偏離值累計達到正負20%。(2)ST類連續3個交易日收盤價漲跌幅度偏離值累計達到正負15%.(3)連續3個交易日內日均換手率與前5個交易日的日均換手率的比值達到30倍，且3個交易日內的累計換手率達20%。對無價格漲跌幅限制的三種情況不納入異常波動指標的計算。
　　上交所對違規交易的證券實施特別停牌，□公布信息：(1)成交金額最大的5價營業部名稱和買入、賣出數量和金額。(2)股份統計信息。
　　證券交易公開信息涉及機構的，公布名稱為“機構專用”。
　　知識點405(P163-164)：交易行為監督。
　　證券交易所對證券交易實行實時監控。上交所重點監控：(答案一目了然)。
　　□對于情節嚴重的異常交易行為，交易所采取措施：(1)口頭或書面警示(2)約見談話(3)要求相關投資者提交書面承諾(4)限制相關證券賬戶交易(5)申請證監會凍結相關證券賬戶或資金賬戶(6)上報中國證監會查處。對(4)項有異議的，可提出復核申請。
　　□限制證券賬戶的措施：限制買入指定證券或全部交易品種(但允許賣出);限制賣出(但允許買入);限制買賣。
　　知識點406(P165-166)：合格境外機構投資者
　　合格投資者應當委托境內商業銀行(1個)作為托管人托管資產，委托境內證券公司(可分別在上海和深圳委托3個)辦理境內的證券交易活動。中國證監會對合格投資者實施監督管理，國家外匯管理局對合格投資者實施外匯管理。
　　境外投資者的境內投資應遵循：(1)單個境外投資者持一家上市股票不超過總股份的10%;(2)所有境外投資者持一家上市股票總和不超過總股份的20%。但戰略投資的持股不受上述比例限制。
　　上海所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數額達到總股本的16%及其后每增加2%時，要公開該持股信息。若比例超出，5個交易日減持到以下。