2010年銀行從業資格考試個人理財講義:第一章(3)

3.個人理財業務的影響因素

　　3.1宏觀因素

　　1.政治、法律與政策環境

　　商業銀行的特殊性質使其受到國家政治環境影響的程度很高，穩定的政治環境是商業銀行良好運行的基礎和保障;不穩定會導致……。開放經濟條件下，不僅要關注國內政治環境，同時要判斷國際政治環境的變化和動態。

　　各國法律體系中，與金融機構的經營與管理相關的法令很多，因此金融機構開展個人理財業務必然受到相關法律法規的制約。

　　宏觀經濟政策對投資理財具有實質性影響。具有綜合性、復雜性和全面性的特點。

　　財政政策：稅收、預算、財政補貼、轉移支付等手段調整財政收支規模與結構，……..

　　貨幣政策：各種手段——目標——資產價格

　　收入分配政策：國家為實現宏觀調控總目標和總任務，針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。

　　稅收政策：直接關系投資收益與成本，對個人和家庭的投資策略具有直接的影響。

　　各種宏觀經濟政策發揮作用的方式不同，因此通常相互配合使用以達到整個宏觀調控的目標。宏觀調控的整體方向和趨勢決定了個人和家庭投資理財的戰略選擇。

　　2.經濟環境

　　經濟發展階段：處在不同經濟發展階段的經濟體，金融產業的發展水平及其對金融服務的需求結構有顯著差異。羅斯托劃分為五個階段…….

　　消費者的收入水平：衡量消費者收入水平的指標主要包括，國民收入、人均國民收入、個人收入、個人可支配收入、個人可任意支配收入

　　宏觀經濟狀況：經濟增長速度和經濟周期、通貨膨脹率、就業率、國際收支與匯率

　　3.社會環境
　　社會文化環境：指一個國家、地區或民族的文化傳統、風俗習慣、倫理道德觀念、價值觀念、宗教信仰、審美觀、語言文字等

　　社會制度環境：各種制度的變遷對商業銀行個人理財業務具有深遠影響。養老保險制度、醫療保險制度、其他社會保障制度

　　人口環境：規模和結構兩個方面對個人理財業務有影響。自然結構(性別和年齡)和社會結構(民族、職業、教育)兩個層面。

　　4.技術環境

　　技術的進步與變革深刻影響著金融機構的市場份額、產品生命周期、競爭優勢

　　微觀因素

　　3.2微觀因素

　　微觀因素主要是金融市場

　　1.金融市場的競爭程度

　　個人理財業務一直是內外資銀行爭搶的一個主要領域;證券公司等其他金融機構也在金融市場上與商業銀行競爭個人理財業務。

　　2.金融市場的開放程度

　　伴隨著金融市場開放程度的提高，商業銀行可提供的個人理財業務的產品種類不斷增加。一個開放的金融市場為商業銀行個人理財業務的不斷創新提供了必要條件。同時，市場開放程度的提高，對商業銀行管理個人理財業務風險提出了更高的要求。

　　3.金融市場的價格機制

　　金融市場上的一系列價格對理財產品的定價都有重要的影響，特別是利率水平，是最基礎、最核心的影響因素之一，對理財產品的風險和收益狀況產生重要影響。