2011年證券從業資格考試發行與承銷考前預測試題答案

一、單項選擇題
　　1．【答案】D
　　【解析】現代化法案對美國20世紀60年代以來的有關金融監管、金融業務的法律規范進行了突破性的修改，標志著現代金融法律理念已經由最早的規范金融交易行為發展到強調對風險的管理和防范之后，再深入到放松金融管制以法律制度促進金融業的跨業經營和競爭。
　　2．【答案】C
　　【解析】證券上市發行后，持續督導期間為上市當年剩余時間及其后2個完整會計年度。上市公司再次公開發行證券的，持續督導期間為上市當年剩余時間及其后l個完整會計年度。
　　3．【答案】D
　　【解析1發起人不得以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經營權或者設定擔保的財產等作價出資。
　　4．【答案】A
　　【解析】資本確定原則是指股份有限公司的資本必須具有確定性。
　　5．【答案】B
　　【解析】公司合并可以采取吸收合并和新設合并。一個公司吸收其他公司為吸收合并，被吸收的公司解散，兩個以上公司合并設立一個新的公司為新設合并，合并各方解散。
　　6．【答案】C
　　【解析】《證券法》對股份有限公司申請股票上市要求：①股票經國務院證券監督管理機構核準已公開發行；②公司股本總額不少于人民幣3000萬元；③公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發行的股份比例為l0%以上；④公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記錄。
　　7．【答案】B
　　【解析】 國家股和國有法人股通稱為國有股。其中國家股是指有權代表國家投資的機構或部門向股份公司投資形成或依法定程序取得的股份。國有法人股是指具有法人資格的國有企業、事業及其他單位，以其依法占用的法人資產，向獨立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份。
　　8．【答案】D
　　【解析1公司債券融資、股票融資、國債融資都屬于直接融資的范疇，間接融資主要是指銀行性融資，包括貸款、貼現等。
　　9．【答案】D
　　【解析】招股說明書摘要是對招股說明書內容的概括，是由發行人編制，隨招股說明書一起報送批準后，在由中國證監會指定的至少一種全國性報刊上及發行人選擇的其他報-fq上刊登，供公眾投資者參考的關于發行事項的信息披露法律文件。招股說明書摘要應簡要提供招股說明書的主要內容，但不得誤導投資者。
　　10．【答案】A
　　【解析】專項復核會計師應對復核事項提出明確的復核意見，不得以“未發現”等類似的消極意見代替復
　　核結論。專項復核報告最遲應在發行人申報財務資料有效期截止前1個月送至中國證監會。
　　11．【答案】C
　　【解析】發行人的機構獨立：發行人應當建立健全內部經營管理機構，獨立行使經營管理職權，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不得有機構混同的情形。
　　12．【答案】D
　　【解析】相對估值法簡單易用，可以迅速獲得被評估資產的價值，尤其是當金融市場上有大量“可比”資產在進行交易、且市場對這些資產的定價是正確的時候。但用該方法估值時容易產生偏見，主要原因是：“可比公司”的選擇是個主觀概念，世界上沒有在風險和成長性方面完全相同的兩個公司；同時，該方法通常忽略了決定資產最終價值的內在因素和假設前提；另外，該方法容易將市場對“可比公司”的錯誤定價(高估或低估)引入對目標股票的估值中。
　　13．【答案】C
　　【解析】為確保股票的順利發行，發行人和主承銷商應遵循以下基本原則：①“公開、公平、公正”原則；②高效原則：在整個發行過程中，發行人和主承銷商應周密計劃發行方案和發行方式，靈活組織、嚴格管理、認真實施，保證社會秩序的穩定。③經濟原則：發行過程中，發行入和主承銷商采取各種措施，最大限度地降低發行成本。
　　14．【答案】D
　　【解析】股票發行采用代銷方式的，應當在發行公告中披露發行失敗后的處理措施。股票發行失敗后，主承銷商應當協助發行人按照發行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。
　　15．【答案】B
　　【解析】招股說明書全文文本應采用質地良好的紙張印刷。幅面為209毫米×295毫米(相當于標準的A4紙規格)。
　　16．【答案】D
　　【解析】向不特定對象公開募集股份，除符合一般規定外，還應當符合一些特別規定。選項D屬于一般規定。
　　17．【答案】A
　　【解析】操作流程中，T-1日，詢價區間公告見報，股票停牌1個小時。
　　18．【答案】C
　　【解析】可轉換公司債券的贖回是指上市公司可按事先約定的條件和價格贖回尚未轉股的可轉換公司債券。可轉換公司債券的回售是指債券持有人可按事先約定的條件和價格，將所持債券賣給發行人。其贖回和回售價格都是事先約定的。
　　19．【答案】A
　　【解析】儲蓄國債發行對象為個人投資者．企事業單位、行政機關和社會團體等機構投資者不得購買。
　　20．【答案】D
　　【解析】根據《關于股份有限公司境內上市外資股的規定》第八條的規定，以募集方式設立公司，申請發行境內上市外資股的，擬向社會發行的股份達公司股份總數的25%以上；擬發行的股本總額超過4億元人民幣的，其擬向社會發行股份的比例達l5%以上。
　　21．【答案】B
　　【解析】公司收購的形式按購并雙方的行業關聯性劃分，可分為橫向、縱向和混合收購。按目標公司董事會是否抵制劃分，可分為善意收購和敵意收購。按支付方式劃分，可分為用現金購買資產、用現金購買股票、用股票購買資產、用股票交換股票以及用資產收購股份或資產。
　　22．【答案】A
　　【解析】經營單項證券承銷與保薦業務的，注冊資本最低限額為人民幣1億元；經營證券承銷與保薦業務且經營證券自營、證券資產管理、其他證券業務中一項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。
　　23．【答案】A
　　【解析】依據《證券公司風險控制指標管理辦法》的規定，證券公司凈資本與各項風險準備之和的比例不得低于l00%。
　　24．【答案】D
　　【解析】 由于在發起設立股份有限公司的情況下，發起人必須認足公司發行的全部股份，社會公眾不參加股份認購，發起人即公司的全部股東。