銀行從業資格考試個人理財基礎問答(3)

1.金融市場的微觀功能是什么?

　　①集聚功能。金融市場有引導眾多分散的小額資金會聚成投入社會再生產資金的集合功能。在這里，金融市場起著資金蓄水池的作用。

　　②財富功能。金融市場上銷售的金融工具為投資者提供了儲存財富、保有資產和財富增值的途徑，使多數人在銀行存款外找到了更好的收益風險匹配的投資渠道。

　　③避險功能。金融市場為市場參與者提供了防范資產風險和收入風險的手段。

　　④交易功能。借助金融市場的交易組織、交易規則和管理制度，金融工具比較便利地實現交易。金融市場為金融資產的變現提供了便利，流動性是金融市場效率和生命力的體現。

　　2.金融市場的宏觀功能是什么?

　　答：①資源配置功能。金融市場通過將資源從利用效率低的部門轉移到利用效率高的部門，使社會經濟資源有效地配置在效率最高或效用最的部門或經濟單位，實現稀缺資源的合理配置和有效利用。②調節功能。包括金融市場的自發調節和政府實施的主動調節。③反映功能。金融市場常被看作國民經濟的晴雨表和氣象臺，它是國民經濟景氣度指標的重要信號系統。

　　3.金融市場的構成要素有哪些?

　　市場主體。包括企業、政府及政府機構、金融機構、居民個人。

　　金融市場的客體。金融市場的客體即金融工具，是金融市場的交易對象。包括貨幣頭寸、票據、債券、股票、外匯和金融衍生品等。

　　金融市場的中介。在資金融通過程中，中介在資金供給者與資金需求者之間起媒介或橋梁作用。金融中介體分為兩類：交易中介和服務中介。

　　4.什么是有形市場和無形市場?

　　有形市場是指有固定的交易場所、有專門的組織機構和人員、有專門設備、有組織的市場。典型的有形市場是交易所市場。在證券交易所金融市場進行交易，首先應開設賬戶，然后由投資者委托證券商買賣證券，證券商負責按投資者的要求進行操作。

　　無形市場是在證券交易所外進行金融資產交易的統稱。它沒有集中固定的交易場所，通過現代化的電信工具和網絡實現交易。

　　5.什么是發行市場、二級市場、第三市場和第四市場?

　　金融資產首次出售給公眾所形成的交易市場是發行市場，又稱一級市場。

　　金融資產發行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為二級市場，又稱流通市場。

　　第三市場的交易相對于交易所交易來說，具有限制少、成本低的優點。第四市場是宗交易者利用電腦網絡直接進行交易的市場。機構投資者在證券交易中所占的比例越來越，它們之間的證券買賣數額，通常避開經紀人直接交易，以降低成本。